奇差非农震惊市场,欧元迎来喘息机会

  • 5 Jun 2016
  • By Cloud Hands Trading

基本面摘要

 

上周五(6月3日)晚美国公布5月非农业就业人数3.8万人,远远低于市场预期16万,创2010年9月以来最低增幅。因市场此前对美联储下半年加息预期大幅增加,美元走势强劲,此次非农数据对市场情绪造成了重大影响。非美货币全线飙涨,美元大幅下挫1.4%。美国联邦基金利率期货显示的美联储六月加息几率从19%下降至6%,七月加息几率从59%下降至42%。

上周四(6月2日)晚,欧洲央行公布利率决议,维持三大利率不变。欧洲央行行长德拉基称QE将至少持续到2017年3月。虽然欧央行将今年欧元区的通胀预估微幅上调,但仍远低于2%的目标水平。

上周二(5月31日)英国公布的两项民调结果显示退欧支持率再次超过留欧支持率。英镑大幅受挫下跌至两周低位。随着英国公投日的临近,英镑走势对于民调结果越发敏感,英国退欧风险再次引起强烈关注。

受周五非农数据影响,黄金大幅上涨2%,黄金作为避险资产受到热烈追捧。周四的OPEC会议虽然未能就产量目标达成一致,但由于沙特承诺不会增加供应,原油价格维稳。周五的非农数据也未对原油价格造成过多影响。

期货策略

欧元2016年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6EM6):

预计本周前两个交易日内,欧元将小幅回调至1.1330,然后继续上涨至1.1430。

澳元2016年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6AM6):

预计澳元期货合约在前两个交易日内仍受疲软美元影响继续上涨至0.7410。如周二澳洲联储下调利率,澳元将继续其下跌趋势,跌至0.7230。

(一)、期货市场头寸分析

 

美国商品期货委员会公布的上周二(5月31日)期货市场头寸的持仓报告显示,美元净多头头寸增加48.82亿,从5月24日的245.46亿增加至340.38亿。美元多头头寸的增长幅度较之前一周明显下降。欧元净空头头寸本周减少2.41亿。英镑上周的净空头头寸由328.35亿小幅增长至328.51亿。澳元的投机头寸在本次持仓报告中由净多头转变为净空头,由5月24日的1.24亿净多头头寸变为47.58亿净空头头寸,连续六周空头头寸增加。澳元在澳联储降息预期与大宗商品价格因供求关系难以维持上涨的压力下,看空情绪浓厚。日元的投机净多头减少72.22亿至148.37亿。黄金净持仓由2066.32亿减少至1971.35亿。由此持仓报告可推断,周五非农数据出来前,市场对于美联储加息预期仍在升温中,相对美元,欧元与加元走势较强,而澳元与瑞郎则较弱。 

 

(二)、本周期货市场预测与交易策略

Ⅰ、欧元6月份到期期货合约(6EM6)

欧元2016年6月份到期的期货合约(芝商所合约代码6EM6)上周五收盘于1.1348。欧元上周结束连续四周的下跌趋势,在1.1130得到支撑。周四欧央行利率决议后,欧元虽小幅下挫,但仍保持在前期低点上方。周五非农数据远远低于市场预期,美元被大量抛售,美联储加息预期大幅下降,欧元因此受到提振。欧元本周累计上涨2%。

预计本周前两个交易日内,欧元将小幅回调至1.1330,然后继续上涨至1.1430。

Ⅱ、澳元6月份到期期货合约(6AM6)

澳元2016年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6CM6)上周五收盘于0.7363。受周五非农数据的影响,澳元因美元的走弱大幅反弹。因OPEC会议流产,国际大宗商品价格仍会受到产能过剩的影响而下跌,澳元作为大宗商品出口国货币也将继续承压。此外,市场对于澳联储降息仍有较强预期,本周二也将迎来澳联储利率决议。如澳洲联储如期下调利率,澳元将继续下跌趋势。

预计澳元期货合约在前两个交易日内仍受疲软美元影响继续上涨至0.7410。如周二澳洲联储下调利率,澳元将继续其下跌趋势,跌至0.7230。

(三)、本周重要经济数据与事件汇总

本周重点关注周二美联储主席耶伦发表的演说,耶伦主席关于上周五出乎意料的非农数据的言论将对美元后续走势造成重大影响。同时本周将迎来两大央行的利率决议,周二的澳联储利率决议和周四的新西兰联储利率决议。澳元在市场对澳联储的降息预期下持续走低,澳元投资者应密切关注此次利率决议。

其他重要事件:

6月6日

德国4月制造业订单年率

6月7日

澳联储利率决议;欧元区第一季度GDP年率终值;美国第一季度非农业生产力终值

6月8日

日本第一季度名义GDP年率修正值;英国4月制造业生产月率;美国上周EIA原油库存变化

6月9日

新西兰联储利率决议;英国4月贸易帐;美国上周初请失业金人数

6月10日

加拿大5月失业率;美国6月密歇根大学消费者信心指数初值

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