加息在即非农瞩目,日元多头大幅撤退

  • 29 May 2016
  • By Cloud Hands Trading

基本面摘要

 

上周六(5月28日)美联储主席耶伦在哈佛大学的活动上表示,如果经济增长符合预期,就业市场持续改善,美联储应该会在未来几个月内加息。此言论一改往日耶伦的偏鸽派论调,强调美联储下半年加息的可能性。在耶伦之前,本周也有数位美联储官员发表认为美联储将在6月或7月加息的言论。利率期货合约显示6月加息概率上升至34%,7月加息概率上升至60%。因考虑到6月英国退欧公投带来的风险,市场普遍认为7月加息的可能性要远高于6月。

上周三(5月25日)晚间,加拿大利率决议宣布维持利率0.5%不变,并同时声明认为当前的货币政策仍然合适。虽然加拿大近期经济数据疲软,第二季度实际GDP下降,但并未引起加拿大央行的担忧。

G7会议闭幕,七国集团通过首脑宣言表明,将通过财政干预与结构改革来扩大世界市场需求,并同时强调避免竞争性货币贬值以保障金融稳定。

受美元强劲走势影响,黄金连续四周下跌,本周黄金现货收于1212.60美元每盎司,并仍将继续承压。然而原油价格受到近期频发的供应事件影响,在美元持续走强的压力下,承压上行,小幅收涨。美国原油期货的净多头头寸也达到一年来最高水平。

期货策略

英镑2016年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6BM6):

预计本周前两个交易日内英镑期货合约下跌至1.4540,后受到20日均线的支撑继续走强,看向1.4670。

日元2016年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6JM6):

预计本周日元期货合约将突破55日均线的支撑,下跌至支撑位0.9000。

(一)、期货市场头寸分析

美国商品期货委员会公布的上周二(5月24日)期货市场头寸的持仓报告显示,美元净多头头寸大幅增加742.02亿,从5月17日的496.56亿净空头头寸转为245.46亿净多头头寸。美元头寸六周来首次由净空头转为净多头。欧元净空头头寸本周增加153.08亿。英镑上周的净空头头寸由384.22亿减少至328.35亿。澳元的投机净多头由之前一周的248.93亿继续大幅减少至1.24亿,连续五周多头头寸大幅减少并有逐步转向净空头的趋势。随着美联储下半年加息预期的快速回升,美元走强,因此日元与黄金的多头头寸大幅削减。日元的投机净多头减少368.60亿至220.59亿,创下二十周来日元净多头头寸最低水平。黄金净持仓由2662.88亿减少至2066.32亿。由此持仓报告可推断,美元多头持续强势,除英镑以外的非美货币全部走弱。市场避险情绪回落,黄金日元缺乏上涨动力。

(二)、本周期货市场预测与交易策略

Ⅰ、英镑6月份到期期货合约(6BM6)

英镑2016年6月份到期的期货合约(芝商所合约代码6BM6)上周五收盘于1.4637。英镑在上上周受到YouGov民调数据的影响,短线下跌,但仍在20日均线处得到支撑并于上周创出了1.4720的新高。虽然美元近期走势强劲,但英镑仍然不断向上攀升。上周的CFTC持仓报告也表明,英镑是唯一一个净头寸增加的非美货币。尽管耶伦的讲话或将刺激美元进一步走强,但英镑仍有强劲的上涨动力。

预计本周前两个交易日内英镑期货合约下跌至1.4540,后受到20日均线的支撑继续走强,看向1.4670。

Ⅱ、日元6月份到期期货合约(6JM6)

日元2016年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6JM6)上周五收盘于0.91015。上周,日元就已经来到了55日均线附近,但受到55日均线与10日均线的挤压,在三角形中窄幅震荡。周六凌晨,耶伦在哈佛大学的讲话后,日元明显受到强势美元的影响,向下突破了前期的震荡区间,10日均线预计将向下交叉55日均线。上周CFTC持仓报告显示日元多头数量大幅减少,避险情绪缓解,日元有望进一步走低。

预计日元期货合约将突破55日均线的支撑,下跌至0.9000。

(三)、本周重要经济数据与事件汇总

本周重点关注周四欧央行6月央行利率决议。欧元近期在美元的走强下大幅下挫,欧央行行长德拉基上月宣布维持三大利率与购债规模不变,本月市场对欧央行扩大宽松也并无预期。欧洲通胀预期相对稳定,欧央行或需要更多时间来观察前期宽松政策带来的影响。本周五的非农数据因临近6月加息时点将非常重要。4月非农数据仅为16万,大大低于预期,但最近美联储鹰派言论频繁,美国近期的经济数据将成为美联储后续加息的重要依据。投资者应特别关注本月非农数据对美元走势的影响。

其他重要事件:

5月30日

日本4月零售销售年率;法国第一季度GDP年率;欧元区5月经济景气指数

5月31日

日本4月失业率;欧元区5月核心消费者物价指数年率初值;美国5月咨商会消费者信心指数

6月1日

中国5月官方制造业采购经理人指数;澳大利亚第一季度GDP年率;美国5月ISM制造业指数

6月2日

欧元区6月欧央行利率决议;美国5月ADP就业人数变化;美国上周初请失业金人数

6月3日

美国5月失业率;美国5月非农业就业人数变化;美国5月ISM非制造业指数;OPEC石油大会

 

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