恐怖数据助涨美元,澳元料将继续跌势

  • 15 May 2016
  • By Cloud Hands Trading

基本面摘要

 

上周五(5月13日)晚间,素有“恐怖数据”之称的美国4月销售月率公布,实际值为1.3%,远高于市场预期0.8%,创2015年3月以来最大增幅,暗示美国经济在二季度将有所反弹。之前因疲软的非农数据而降至冰点的6月加息预期再度重燃。

 

上周四(5月12日)晚间,英国央行公布其利率决议,全票通过维持利率不变,资产购买规格不变。英镑短暂上扬。但其后公布的通胀报告中将二季度以及后三年的GDP增速预期下调,暗示英央行对于英国经济的悲观态度。鸽派论调使得英镑在短线上扬后回落。

 

上周三(5月11日)晚间,美国上周EIA原油库存意外减少341万桶,布油美油均跳涨5%。虽然OPEC月报对原油供应过剩问题仍略显悲观,但最近频发的供应中断事件支撑油价逐渐走高。黄金则受阻于1300的重要关口。


期货策略

澳元2016年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6AM6):

预计本周澳元期货合约将小幅反弹至0.7300后继续下跌至支撑位0.7180,如跌破此支撑位将继续下探。

欧元2016年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6EM6):

预计本周欧元在50日均线的支撑下先回调到1.1350的阻力位,然后继续下行到下一支撑位1.1240。

(一)、期货市场头寸分析

美国商品期货委员会公布的上周二(5月10日)期货市场头寸的持仓报告显示,美元净空头减少24.72亿,从5月3日的756.61亿减少至731.89亿。美元自低位开始反弹,市场之前看空美元的情绪有所平缓。欧元净空头头寸本周小幅减少17.47亿至218.72亿,已连续九周减少。英镑上周的净空头头寸由404.08亿减少至349.35亿,空头头寸连续第三周减少。澳元的投机净多头由之前一周的523.95亿大幅减少142.37亿至381.38亿。澳元多头数量在市场预计澳洲央行启动降息周期的影响下骤跌。日元的投机净多头减少24.74亿。日元多头数量近四周来呈缓慢减少趋势。黄金净持仓由2716.48亿减少至2648.98亿,自上周多头数量达到峰值后开始减少。由此持仓报告可推断,市场对澳元持强烈看空态度,美元自低位反弹,避险情绪有所减缓,日元和黄金在多头数量达到峰值后开始回调。

(二)、本周期货市场预测与交易策略

Ⅰ、澳元6月份到期期货合约(6AM6)

澳元2016年6月份到期的期货合约(芝商所合约代码6AM6)上周五收盘于0.7264。在美元近两周的强力反弹影响下,澳元跌势更加凶猛。市场预计澳联储将逐步降息至1%甚至更低。其次,铁矿石等大宗商品的反弹也告一段落,供应过剩的基本面也让澳元继续承压。技术面上,澳元已经突破了前期阻力位与100日均线。

预计本周澳元期货合约将小幅反弹至0.7300继续下跌至支撑位0.7180,如跌破此支撑位将继续下探。

Ⅱ、欧元6月份到期期货合约(6EM6)

欧元2016年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6EM6)上周五收盘于1.1317。虽然德国的第一季度GDP年率初值比预期略高,但意大利消费者物价指数,法国与意大利的 工业产出均低迷,欧元区第一季度GDP也不及预期。欧元区经济低迷的基本面使得欧元之前在美元疲软时累积的涨势逐渐回吐。

预计本周欧元期货合约在50日均线的支撑下先回调到1.1350的阻力位,然后继续下行到下一支撑位1.1240。

(三)、本周期权交易策略

Ⅰ、买入澳元虚值认沽期权

本周推荐买入澳元虚值认沽期权。基于澳联储与美联储利率政策的分化,长期澳元呈下行趋势。对澳元持强烈看空态度,故以较低价格买入高杠杆的虚值认沽期权。

芝商所合约代码

6A

到期日

2016年6月

期权类型

美式认沽期权

持仓方向

买入

行权价

0.7100

标的澳元期货价格

0.7230

期权价格

0.0029

Ⅱ、买入欧元长期跨式期权组合

本周推荐买入欧元长期跨式期权组合,欧元40天历史波动率处于较低历史水平。欧元近期窄幅盘整,波动率远小于历史水平。预计长期波动率将逐渐增大至平均水平。

芝商所合约代码

6E

6E

到期日

2016年7月

2016年7月

期权类型

美式认购期权

美式认沽期权

持仓方向

买入

买入

行权价

1.1350

1.1350

标的欧元期货价格

1.1352

1.1352

期权价格

0.0177

0.0185

(四)、本周重要经济数据与事件汇总

本周重点关注澳联储与美联储发布的会议纪要。会议纪要中或将为澳联储与美联储下一步的利率行动提供线索。同样值得关注的还有本周将公布的英国,美国,加拿大的消费者物价指数。物价指数代表了通货膨胀水平,将对央行的利率决策起到重大作用,望投资者密切关注。

其他重要事件:

5月16日

美国5月纽约联储制造业指数;美国3月NAHB房价指数

5月17日

澳联储会议纪要;英国4月消费者物价指数年率;美国4月消费者物价指数年率

5月18日

日本第一季度实际GDP年率初值;英国4月失业率;美国上周EIA原油库存变化

5月19日

美联储4月利率决议会议纪要;澳大利亚4月失业率

5月20日

加拿大4月消费者物价指数年率

 

免责声明:

本研究参考是基于云核变量教育咨询(北京)有限公司(以下简称“本公司”)认为可靠的已公开信息,但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本研究参考所载的全部内容仅作参考之用,并不构成对客户的投资建议。本公司也不对因客户使用本研究参考而导致的任何可能的损失负任何责任。

若本公司以外的金融机构发送本研究参考,则由该金融机构独自为此发送行为负责。该机构的客户应联系该机构以交易本研究参考提及的证券或要求获悉更详细的信息。

未经本公司事先书面授权许可,任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本研究参考。本公司版权所有并保留一切权利。所有在本研究参考中使用的商标、服务标识及标记,除非另有说明,均为本公司的商标、服务标识及标记。

关于作者:

云核变量衍生品研究团队由专业衍生品定量模型分析师,对冲基金交易员,结构性衍生品专家组成。云核变量集团于2011年成立于伦敦,在大中华地区主营金融培训服务,为全球金融从业者、投资者、企业及高校学生提供全方位的金融教育平台。