芝商所大宗交易(Block Trade)介绍

大宗交易 (Block Trade)也可称为议定大宗交易,是在非公开市场进行的、私下议定的、满足规定最小交易手数的期货、期权或混合产品的大单交易

与OTC交易类似,大宗交易不在CME Globex电子交易平台进行中央撮合,而是往往以一对一的方式在非公开市场进行,交易成交后再登记进入交易所进行清算。

大宗交易的参与者必须是符合商品交易法案(Commodity Exchange Act)界定的合格合约参与者(Eligible Contract Participants)。

产品 交易所 价格 数量 时间
在该交易日无大宗交易。
交易日期 23 Nov 2017 最后更新 23 Nov 2017 01:38:39 AM CT

芝商所最新大宗交易只显示最近的9笔交易

大宗交易的优点

  • 与事先界定的合格合约参与者以私下议定的方式灵活便捷的进行交易
  • 在合理的价格上以一个单一价格对大单交易进行成交,而在电子公开市场上大单交易往往需要在不同价位上分多次成交
  • 交易成交后通过CME清算所进行清算,保障交易安全
  • 交易方式设计符合机构投资者的需求

大宗交易的产品以及最低手数要求

并非芝商所所有产品都可以大宗交易的方式进行交易,大宗交易只针对特定产品进行,且交易所对不同产品满足大宗交易的最低交易手数有不同要求。关于可进行大宗交易的产品及其具体手数要求,请见。投资者也可以查看具体产品的合约规格介绍获知该特定产品是否可进行大宗交易以及相应的最低手数要求。

大宗交易的参与者

任何一宗大宗交易的交易双方都必须是满足美国商品交易法案的合格合约参与者。总体来说,合格合约参与者者包括交易所会员、经纪商、政府机构、养老金、大宗商品池、受托存储机构、企业客户、投资公司、保险公司、以及高净值个人投资者等。满足其所在地监管要求的、具备以上类似职能的非美国投资者,在其管理的所有资产超过2500万美元且大宗交易适合其客户需求的情况下,也可进行大宗交易。

大宗交易的交易报告与提交方式

大宗交易的成交可由经纪商撮合买卖双方达成,也可以由买卖双方直接沟通达成。如果交易由经纪商撮合达成,则经纪商负责向芝商所报告登记该交易。如果交易由买卖双方直接沟通达成,则交易的卖方负责向芝商所报告登记该交易。

大宗交易达成后,需要在规定的时间内向CME清算所报告登记该交易。芝商所的部分产品要求在大宗交易成交后5分钟之内报告交易,而另一部分产品则要求在成交后15分钟之内报告交易,不同产品的具体交易报告规定时间请见

大宗交易成交后,可以通过以下四种方式登记提交至CME清算所进行清算:

  • 通过CME Direct前端交易系统以电子方式报告登记交易 CME Direct是芝商所推出的集合电子交易和OTC交易功能于一身的前端交易系统,更多关于CME Direct的信息,请见CME Direct前端交易系统介绍
  • 通过CME ClearPort场外交易平台以电子方式报告登记交易 CME ClearPort是芝商所的OTC交易平台,大宗交易经由经纪商撮合买卖双方达成后,经纪商可以通过自己的CME ClearPort账户以电子方式报告登记其为客户撮合成交的大宗交易。更多关于关于CME ClearPort的信息,请见CME ClearPort场外交易平台介绍
  • 致电或发送邮件至芝商所全球控制中心(CME Global Command Center, GCC)登记交易 几乎所有的大宗交易都可以通过GCC登记进入CME清算所进行清算。如果交易是由经纪商撮合达成,则经纪商可通过GCC为自己的客户登记该交易。如果交易由买卖双方直接沟通达成,则在大宗交易成交后,交易的卖方须在成交后5分钟之内致电或发送邮件至GCC报告交易。如果GCC关闭,卖方需在不晚于该产品的下一个电子交易时段开盘前5分钟报告登记交易。在这种情况下,卖方需要让自己的清算会员通过其前端清算系统(Front End Clearing System, FEC)登记交易。FEC是芝商所提供给清算会员后台人员的一个基于网页的进行交易处理和登记的应用程序。GCC美国的联系电话是+1 800 438 8616,GCC亚洲的联系电话是+65 6532 5010
  • 在场内喊价交易场所报告登记交易

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